Jak vidíte z mých sloupců, nedávno jsem se velmi zajímal o ekonomiku a psychologii tvorby a ztráty peněz z vysoce rizikových investic.
Tento týden chci vyprávět příběh investora v raném stadiu s velkým objemem, který mi prozradil své zkušenosti s neefektivností na trhu s hazardními hrami, který se snažil využít. Tento příběh je relevantní, protože se ukázalo, že tento trh s hazardními hrami má distribuci výsledků, které jsou velmi podobné investicím angelů. Znázorňuje klíčový bod o úspěšných anjelských investorech: potřebují neuvěřitelnou toleranci pro ztrátu pruhů a brzy vyhrává.
$config[code] not foundInvestor vysvětlil investice takto: "Zjistil jsem neefektivnost na konkrétním trhu s hazardními hrami, který mi umožnil dělat sázky na dlouhé záběry, které měly mnohem vyšší výplatu než jejich pravděpodobnost. Moje očekávaná hodnota byla 50% až 100% kladná návratnost každé umístěné sázky. Jediným problémem bylo to, že jsem vsadil na sázky, které měly čekat, že vyhrají někde mezi 1-v-8 a 1-v-25. A ještě horší, když jsem vyhrál, nebyla to pevná výhra. Byl to variabilní výnos se širokou škálou výplaty. "
Toto rozdělení není daleko od toho, jak vypadá distribuce investic do andělů. Ze 827 kladných očekávaných hodnot sází investor vložený do této hazardní hry, 60 procent z jeho zisku pochází z jediné vítězné sázky. Proto pochopení této sázky nám říká něco o této aktivitě.
Nejprve je rozdílnost výsledků tak velká, že je pro většinu lidí doslova nepochopitelná. Jak vysvětlil investor, "Většina lidí nedokáže pochopit rozdíly ve hře, pokud je vaše očekávané procento vítězství nejlépe 1-v-8 a nejhorší 1-v-25. Dokonce ani znal matematiku před časem, nebyl jsem blízko k tomu, abych pochopil, jaká by byla skutečná rozptyl. Lidské mozky prostě v těchto termínech nemůžou dobře myslet. "
Dokonce i když rozumíte matematice za distribuci, lidé mají velmi těžké se s tímto typem investice držet prostřednictvím ztracených pruhů. Bohužel jsou lidské a myslí si jako lidé. Tento investor popsal, jak těžké je mít ztracené pruhy. Řekl: "Sázky byly 50 až 100 procent kladné očekávané hodnoty. Věděla jsem, že matematika je silně v mé prospěch. Přesto bylo stále velmi těžké mentálně vzít obrovské ztráty. Mým nejhorším ztrátovým proužkem bylo neuvěřitelných 67 sázek v řadě! "
Tak proč byl tento investor schopen vzít ztrátu? Dva faktory: Jeho chápání statistik a jeho minulé výkony. Jak vysvětluje: "Před tím, než se tento negativní pruh stane, jsem se dostal do značné míry a do té doby jsem byl 100% jistý v matematice. Ve skutečnosti, ne příliš dlouho po tomto proudu, jsem měl další, kde jsem vyhrál jen jednou v 93 sázkách! Celkově ale matematika v naprostém souladu s těmito obrovskými "nešťastnými" pruhy.
Co to chce být aneb investorem
Pro mě je důležitá lekce pro anděla investujícího do tohoto příběhu. Pokud máte zájem o investice do anděla s cílem vydělat peníze, pak musíte pochopit statistiky za sázky s nízkou pravděpodobností - vysokou očekávanou hodnotou. Pak musíte mít finanční prostředky a psychologický make-up pro zvládnutí dlouhých ztrátových pruhů.
A ještě jedna věc: pomáhá mít štěstí na začátku.
Obchodní diskusní fotografie pomocí Shutterstock
