Komisařka pro reformu rozpočtu prezidenta Obamy navrhla zrušení odpočtu úroků z hypotečních úvěrů. Tato myšlenka přichází s analytiky, kteří odhadují ekonomický dopad návrhu.
Bohužel, naši zákonodárci často při zapracování změn politik často zapomínají na zákon o nezamýšlených důsledcích. V takovém případě musí naši volení představitelé zvážit, jak by se hypotéční úrok, který by nebyl daňově odpočitatelný, měl dopad na trhy s malými podnikatelskými úvěry.
$config[code] not foundZatímco tvůrci politik nemusí vidět spojení, snížení úroků z hypoték je spojeno s úvěrem na malé podniky. To proto, že snižování pomáhá podpořit ceny nemovitostí. S 25 procenty těch, kteří provozují malé firmy, které používají domácí kapitál k financování svých podniků, pokles cen bydlení by znamenal, že půjčky malých podniků a úvěrové linky by byly těžší.
Zbavit se odpočtu daně z hypotéky bude mít značný dopad na trhy s malými podniky. Analýza Národního sdružení realitních kanceláří ukazuje, že ceny domácností by klesly o 15 procent bez tohoto odpočtu. Studie, kterou jsem provedla s Markem Schweitzemem z Federální rezervní banky v Clevelandu, ukazuje, že každý jeden procentní pokles cen nemovitostí snižuje hodnotu vlastních půjček (HELOCS) o 1,33 procenta. V kombinaci s odhadem poklesu ceny domů, který již není schopen odečíst hypotéky z vašich daní, by tento posun znamenal pokles hodnoty HELOCS o 20 procent.
To je mnohem menší podnikatelský úvěr. Zpráva Newyorského Fedu uvedla dolarovou hodnotu vynikajících HELOC na počátku roku 2010 na 700 miliard dolarů. Proto bychom měli očekávat, že v nevyrovnaných výdajích HELOC by došlo k poklesu o 140 miliard dolarů, pokud by byl snížen odpočet úroků z hypoték.
Značný kus tohoto poklesu by měli hradit vlastníci malých podniků. Analýza průzkumu Federálního rezervního systému spotřebitelských financí ukazuje, že vlastníci podniků v roce 2007 představovali čtvrtinu vlastního kapitálu, což je poslední rok, za který jsou dostupná data. Zrušením odečitatelnosti úroků z hypoték by tedy bylo vyhozeno 35 miliard dolarů z vlastních půjček vlastníků malých podniků.
Zatímco nevíme, kolik vlastních půjček vlastníků malých podniků financuje obchodní operace, je jejich výše značná. Analýza údajů z průzkumu spotřebitelských finančních prostředků Fed naznačuje, že domácnosti s podniky měly střední dluh z vlastního kapitálu, který byl v roce 2007 o 50 procent vyšší než u domácností bez podniků. Pokud rozdíl v úrovni dluhu mezi těmito dvěma typy domácností představuje část výpůjček vlastního kapitálu majitelé podniků používají k financování svých firem, pak se jedna třetina malých podniků, které vlastní domácnosti, podílí na podpoře podnikání.
Snížení cen bydlení, které by mělo vycházet z poklesu odpočitatelnosti úroků z hypoték, by vedlo k plánovanému poklesu výnosů domácích akcií o 11,7 miliardy dolarů, které by podnikatelé získali za účelem podnikání. To je asi 16 procent z původních půjček ve výši 71,8 miliardy dolarů poskytnutých malým společnostem (podniky s méně než 1 milionem dolarů ročního prodeje) v roce 2009, což je poslední rok, za který jsou dostupná data.
A to je jen účinek eliminace snížení úroků z hypoték na majitele malých podniků, kteří používají úvěry na vlastním kapitálu k financování svých společností. Jakýkoli účinek vyloučeného odpočtu na jiné typy úvěrů, které byly použity k čerpání domácího kapitálu pro podnikatelské účely, by byl nadto.
Naši volení funkcionáři musí zvážit zákon o nezamýšlených důsledcích, když diskutují o odstranění snížení úroků z hypoték. To by způsobilo snížení trhu s malými podnikatelskými úvěry, které by vedlo malé podniky k omezení kapitálových investic a pronájmu.
6 Komentáře ▼
