Většina investorů se dozví, že potřebují pečlivě provádět náležitou péči. Nepožadují tvrdé dotazy ohledně zakladatelů nebo společnosti. Později objeví něco špatného, které bylo možné zjistit tím, že položí otázky před investováním. Ztratily své peníze a slíbili, že se dvakrát nezmohou.
Stejně jako mnoho andělů je vedení dlužné péče jednou z mých nejoblíbenějších věcí, jak investovat do start-upů. Ale já to dělám, protože mi to pomohlo vyhnout se několika špatným investicím. Dnes bych chtěl zdůraznit pět problémů, které mi pomohla vyhnout se náležité péči. Dělám to proto, abych se nezvedl jako odborný pracovník (já nejsem), ale ukázat, jak se investoři mohou vyhnout několika problémům tím, že provedou náležitou péči.
$config[code] not foundKontrolní seznam důvěryhodnosti VC - klíčové aspekty
Kdo vlastní IP? V jedné z prvních investic, které jsem kdy vyhodnotil, jsem byl součástí týmu angélové skupiny, který hledal start-up, jehož zakladatel vyvinul technologii, zatímco pracoval u svého předchozího zaměstnavatele. Když zakladatel vstoupil do skupiny, vysvětlil, že jeho zaměstnavatel neměl nárok na období šetření; pracoval na tom ve svém domově doma. Jako součást naší snahy o náležitou péči jsem zavolal svého předchozího zaměstnavatele, aby se zeptal, zda má nárok na startovací období. Tato výzva ukázala, že předchozí zaměstnavatel a zakladatel byli vedeni k soudu kvůli sporu o vlastnictví IP.
Jsou prodejní skutečné? V loňském roce jsem zvažoval investování softwarové společnosti SaaS. Zakladatel mi ukázal své finanční údaje, které předpokládaly zdravý růst tržeb za to, co bylo v předchozím čtvrtletí. Růst prodeje byl způsoben čtyřmi novými zákazníky, které společnost podepsala s ročními smlouvami. Požádal jsem o kopie čtyř podepsaných smluv. Podnikatel se na několik dní toulal a vykládal, ale smlouvy nikdy neposílal. Takže odmítl investovat. Později jsem zjistil, že smlouvy nebyly podepsány.
Je zakladatel pracující na plný úvazek? Nedávno jsem se podíval na startup s velmi dobrou prodejní trakcí a atraktivním oceněním. Zakladatel měl dobré výsledky a pracoval pro portfolio společností některých investorů, které vím. Vzhledem k tomu, že je zapotřebí tolik práce na vytvoření startu, zřídkakdy investuji do společností, pokud zakladatelé na nich nezabírají na plný úvazek. Ze zakladatele jsem se zeptal, co plánuje dělat se svou současnou prací. Řekl, že měl s touto společností dohodu, že bude pracovat na částečný úvazek a že bude pracovat na plný úvazek. Můj příští hovor byl příteli investora. Požádal jsem ho, aby se se společností portfolia podíval na toto uspořádání. Můj přítel zavolal a neexistoval plán zaměstnání na částečný úvazek. Další žádost byla zaslána do kruhového spisu.
Je bankovní prohlášení skutečné? Jako součást své due diligence vždy požaduji bankovní prohlášení společnosti. Poté zavolám banku, aby ověřila, co je v prohlášení. Nikdy jsem neměl problém; čísla se shodují za každou společnost, kterou jsem kdy zvažoval. Nicméně jedna andělská skupina, s kterou jsem se seznámila, neměla to štěstí. Investovali do společnosti, kde zakladatel fotografoval výpis, který ukázal, že společnost měla hotovost, kterou vlastně neměla. Skupina investorů později zjistila, že zakladatel peníze z obchodu vyčerpal měsíce.
Je společnost v souladu se zákonem? Během let jsem se naučil ověřovat spoustu základních věcí, které firmy potřebují, nebo jinak se budou potýkat se zákonem. Zejména jsem se naučil ověřit, zda zakladatelé platí státní a federální daně ze mzdy; zda zakladatelé se sídlem v zahraničí mají správná víza pro práci ve Spojených státech; a zda technologie start-up porušuje patenty někoho jiného. Za ta léta jsem musel odejít z několika společností, kde se v jednom z těchto rozměrů dostávalo zákona.
Důkladná péče přitahuje jen málo investorů, nejméně ze mě. Ale je to cenné. Čas, který jsem v průběhu let vynaložil na řádnou péči, mi ušetřil spoustu peněz.
Grafy Fotografie pomocí programu Shutterstock
1
