Nejnovější výzkumné úsilí sdružení Angel Capital Association, americká kampaň Angel Angel, zdůrazňuje, jak je žalostně nediverzifikován typický andělský investor. Střední anděl udělal v roce 2015 pouze dvě investice, počáteční analýza výzkumného úsilí odhalí a udělala v jeho životě jen deset investic.
To je obrovský problém. Jak uvedl super-anděl David S. Rose a další: "Většina všech nových, angel-podporovaných společností selže úplně, takže pokud investujete pouze do jedné společnosti, pravděpodobně budete ztrácet všechny své peníze."
$config[code] not foundTo je strašně hrozné, že můžeme nést.
Výzkum akademických pracovníků a vědeckých odborníků, jako je Fastigniteho sim Siminov, o distribuci návratů andělů (empirické údaje i simulace monte carlo) ukazuje, že investoři potřebují investovat do mnoha - někteří říkají nejméně padesát - procentní a roční výnosy bez mimořádného rizika.
Je zřejmé, že většina andělů investuje do příliš málo firem, a proto nesou příliš velké riziko. Proč to dělají?
Angel investiční strategie - proč jsou angel investoři tak nerovnoměrně?
Nemají dostatek času na investování do andělů
Jedním z důvodů je, že většina andělů věnuje tomuto procesu nepřiměřené množství času. Budování portfolia firem trvá hodně času. Investoři potřebují rozvíjet tok slibných společností. Hledání dobrých firem znamená utrácet časové kontakty s podnikateli, řediteli urychlovače, jinými anděly a mnoha dalšími členy zahajovacího ekosystému.
Také potřebují prohlížet mnoho firem. Vytvoření portfolia 50 společností pravděpodobně znamená projekci více než 1000 podniků. Pokud je toto portfólio postaveno na více než pět let, znamená to prověřování jedné společnosti za pracovní den.
A konečně, andělé potřebují zjistit správné podmínky pro investice. Musí se vyvarovat nadhodnocování společností a zajistit, aby ostatní ustanovení byla přijatelná. To je velmi obtížné, aniž bychom investovali do sběru dat a analýzy dat, jak zdůrazňuje Sim Siminov. Pro lidi s jinou prací se to může zdát příliš časově náročné.
Nevidí dostatek firem
Druhým důvodem diverzifikace je skutečnost, že většina andělů nevidí dostatek dobrých firem k vybudování správného portfolia. Distribuce začínajících firem s vysokým potenciálem - druh, který vytváří výnosy potřebné k tomu, aby investoval do práce s anděly - není v celé zemi rovnoměrně rozložen.
V případě, že žijete v San Francisku, v New Yorku nebo v Bostonu, můžete vybudovat dobré portfolio začínajících podnikatelů během dvouhodinového jízdy, kde bydlíte. Pokud jste v Oklahoma City, v Clevelandu nebo v Jacksonville, je to velmi obtížné. Pokud se nacházíte na jednom z těchto míst, musíte investovat jinde, ať už v centrech s vysokou potenciální rizikovou aktivitou, na jiných místech, kde se investice vyskytují méně často, nebo v obou. Většina lidí to nedělá, protože jsou buď úmyslně (z důvodů hospodářského rozvoje), nebo náhodou (neznají někdo jiný) investují na místě.
Nesnaží se vydělat peníze
Třetím důvodem je, že většina andělů se ve skutečnosti snaží vydělat peníze. Investují do několika firem za rok, protože se jim líbí podnikatelé a chtějí jim pomoci. Jsou vystaveni riziku, protože o tom při rozhodování nerozmýšlejí a nedbá to na to, aby je zmírňovali. Mají rádi interakce s podnikateli a zapojení se jejich start-ups. Pro ně jsou investicemi koníčky, jako je golf, plavba lodí a cestování. Jsou ochotni vynaložit peníze na ně, protože tyto aktivity jim dávají radost. Vynaložení několika investic ročně stojí podobně jako jejich loď, výlety a členství v golfovém klubu.
Piggy Banks Fotografie přes Shutterstock
1
