Počet firem s mikrofinančním kapitálem - fondy, které vybírají peníze od omezených partnerů, aby investovaly malé částky peněz do mnoha velmi raných podniků - se dramaticky zvýšily, z méně než 50 v roce 2011 na 250 dnes. Tento rychlý růst nastala, protože mikroprocesorové ústředny zaplňují důležitou mezeru na trhu pro financování podniků v počáteční fázi.
Co je za růstem Micro VC?
Stále více začínajících podnikatelů potřebuje méně peněz, než mohou tradiční rizikoví kapitalisté poskytovat ekonomicky.Množství peněz, které bere společnost za účelem dosažení tržních výsledků na trhu, klesla dramaticky, z přibližně 3 milionů dolarů v roce 2004 na přibližně 500 000 dolarů v roce 2014. Tradiční rizikoví kapitalisté nemohou investovat ve výši 500 000 dolarů na 500 000 dolarů ve velkém počtu společností vzhledem k velikosti jejich fondy a procesy hloubkové kontroly náročné na pracovní sílu.
$config[code] not foundPokles objemu kapitálu, který je nezbytný pro dosažení souladu s tržním produktem, znamenal také nárůst počtu podniků, které experimentují s minimálními životaschopnými produkty a obchodními modely. V nejranější fázi vývoje společnosti nemohou investoři snadno odlišit vítěze od poražených. Určení počátečního kapitálu Uber nebo Airbnb od populace společností, které v této fázi zvyšují počáteční kapitál, je téměř nemožné.
Aby se zabránilo ztrátě jednorožec, musí investoři učinit velké množství malých sázek v celé řadě společností, což jsou tradiční firmy s rizikovým kapitálem, které nejsou dobře vybaveny. Takové investice vyžadují filosofický posun od identifikace vítězů až po masivní diverzifikaci. Vyžaduje také, aby investoři přijali jiný přístup k provádění due diligence a investovali předtím, než je možné odpovědět na mnoho otázek týkajících se činností navazujících. Konečně vyžaduje použití dat a softwaru pro výběr podniků, stanovení ocenění a řízení investic.
Stávající alternativy k mikroprocesorům - jednotlivým andělům, skupinám andělů a rodinným kancelářím - nejsou vhodné pro vyplnění tohoto nedostatku financování. Jednotliví andělé jsou pro podnikatele obtížné najít. Málokdy mají webové stránky inzerující svou investiční činnost a často mají omezenou zeměpisnou šířku. Každý z nich má navíc omezenou finanční kapacitu a jen někteří mají znalosti potřebné k tomu, aby stanovily podmínky. Výsledkem je, že podnikatelé jsou často vyzýváni, aby našli individuální anděly, kteří mohou vést $ 250 000 až 500 000 dolarů, nebo dokonce najít dostatek z nich k vyplnění kola.
Rodinné úřady jsou také nevhodné. Rodinné úřady jsou obvykle rozšířeními osob odpovědných za vytváření rodinného bohatství. Tito jedinci nemají dostatek času na to, aby vyhodnotili velké množství začínajících podniků. Navíc mají často silné názory na podnikatelské příležitosti, zakladatele a přístupy k řízení, které z nich činí příliš "ruku v ruce", aby se v mnoha společnostech uskutečnilo velké množství velmi malých dolarových sázek.
Andělské skupiny nejsou řešením. Nejsou to "dostatečně agilní kapitál" pro tuto fázi vývoje společnosti. Skupiny nejsou dobré při přijímání rychlých rozhodnutí o investicích ve velmi raných fázích, když podstatnou nejistotu obklopí jejich budoucnost. Nejen že je jednodušší uspořádat schůzky a telefonáty se skupinou 25 andělů, než uspořádat tytéž aktivity s jedním partnerem micro VC, ale různí lidé budou hledat různé informace k vyhodnocení neznámé budoucnosti venture. Tato tendence vytváří zátěž generující informace pro zakladatele společností a zpomaluje proces zvyšování finančních prostředků.
Stejně jako většina inovací na finančních trzích se mikrofinanční kapitalisté objevili, aby naplnili mezeru na trhu v raném stadiu financování, který se otevřel, protože náklady na dosažení vhodného tržního produktu na startovních podnicích klesly. Tato změna vyžadovala jiný typ rizikového kapitálu než tradiční VC.
Investor Foto přes Shutterstock
1
