"V ten den" (koncem roku 1999) jsem byl součástí skupiny investorů, která přispěla 1 milionem dolarů na 35% vlastnický podíl na startup technologickém podniku, který měl hodně slibů (ne všichni?). Pravděpodobně můžete hádat další kapitolu tohoto příběhu. Technická bublina praskla, NASDAQ klesla o 65 procent, technologie se rychle posunuly a výhled naší společnosti se dramaticky změnil během asi jednoho roku.
$config[code] not foundNaštěstí jsme měli skvělého investičního bankéře, který dokázal zajistit prodej společnosti a její technologie veřejné společnosti mimo Kanadu za 1,5 milionu USD. Náš 35procentní podíl ve společnosti by vrátil pouze 525.000 dolarů z naší počáteční investice, 50procentní srážení za méně než 18 měsíců. Ouch!
Tehdy jsem se poprvé dozvěděl a zamiloval se do konceptu investorské preference. Od té doby se jednalo o nezbytnou součást jakékoliv soukromé investice, na které se účastním. Po dalším přečtení budete potřebovat stejný.
Kvůli naší "preferenci" jsme měli nárok na první výnos z prodeje společnosti ve výši 1 milion dolarů a 35 procent všech našich investic. Realizovali jsme 1,175 milionu dolarů čistých výnosů ve výši 1,5 milionu dolarů a byli jsme jediní investoři, kteří uspěli s pozitivním výnosem z naší investice do společnosti.
Vzhledem k dnešnímu obtížnému investičnímu prostředí v andělu je od povážlivých investorů téměř nutná preference. Omezení vašeho preference jsou to, co společnost přijme, a to, co cítíte, je přiměřená ochrana rizik, které podnikáte s vaším investičním kapitálem. Zde jsou některé poměrně běžné příklady:
- 100% preferencí a 10% anualizovaného výnosu z doby investice
- 100% preference a poměrný podíl dodatečných výnosů (uvedeno výše)
- 200% preference na výši investice
- Plné upřednostnění s akcie kicker, pokud společnost nebyla prodávána do 5 let
Preference investorů je omezena pouze tvojí kreativitou a představivostí. Je také skvělou příležitostí pro podnikatele, aby vytvořili nabídku, která je pro začínající investory atraktivnější. U předčasných investorů je preference skvělým způsobem, jak odrážet důvěru vedení (a spravedlivost vůči) budoucím vyhlídkám společnosti.
Zvedání andělských peněz je velmi náročný úkol. Dobře vybudovaná preference investora může pomoci k minimalizaci rizika investora kreativním způsobem, který pomáhá přilákat startovací financování. Při vytváření preferencí investorů existuje mnoho variací, komplikací a příležitostí, takže se ujistěte, že uděláte své domácí úkoly a zamyslete se nad důsledky pro budoucí kola financování.
4 Komentáře ▼
