Pokud jste začínajícím investorským podnikem, víte, že většina Vašich výnosů bude pocházet z vašich investic do jedné nebo dvou společností. Já (a mnoho dalších lidí, kteří jsou daleko chytřejší než já) napsali o distribuci podnikových zákonů v oblasti podnikových výnosů. Hit velký obhájce a uděláte spoustu peněz. Chybí velký vítěz a vy ne.
Toto pozorování je pravda, ale chybí důležitý bod. Vaše výnosy také závisí na tom, co se stane s vašimi nejhoršími investicemi. Jeho axiomatické, že vaše výnosy budou vyšší, pokud je jejich výsledek lepší, ale málo lidí si uvědomuje, jak velký rozdíl má výkon.
$config[code] not foundZvažte dvě hypotetické anglická investorská portfolia. V obou případech investor investuje 10 000 dolarů do každé z deseti společností s přesvědčením, že každá z nich bude produkovat výnos 30x za pět let. V obou portfoliích dosahuje jedna společnost návrat 30x. Ale v portfoliu jeden, investor nemá nic zpět na jeho kapitál v dalších devíti. V portfoliu dva však investor investuje zpět.
Investor bude mít po pěti letech 300 000 dolarů, zatímco investor dvě bude mít 390 000 dolarů. Je důležité přemýšlet o čtyřech aktivitách, které dělají investory více jako investora dva v mém příkladu: Pochopení, co bude mít za následek zastavení každé portfoliové společnosti, znát zdroj hodnoty, který každá společnost produkuje, identifikovat potenciální problémy, jak je to možné, a vytváření konkurence mezi kupujícími i pro malé východy.
Způsoby maximalizace hodnoty z investic do špatných výkonů
Znát zdroj tvorby hodnoty
Investoři často ignorují zbytkovou hodnotu začínajících podniků, do kterých investují. Myslí si, že pokud společnost není biotechnologický start s patentovanými patenty na železo, neexistuje žádná zbytková hodnota. Ale to není pravda. Technickí lidé jsou pro firmy obtížní a nákladní. Dobrý softwarový inženýr by snadno mohl stát 80 000 dolarů za velkou společnost, která by si najala. Koupit start-up, který nemá nic víc než čtyři dobré inženýry by mohl být 320.000 dolarů jen na úspory náborových nákladů sám.
Pracovní produkt také stojí za to v mnoha firmách. Zatímco start-up nemusí přežít s jediným produktem generujícím 10.000 dolarů za měsíc v opakujících se výnosech, ten stejný produkt v rukou společnosti, která má spoustu produktů a zákazníků, by mohla snadno vyrobit 1 milion dolarů měsíčně prostřednictvím křížového prodeje.
Pochopení příčin výpadků
Standardní příběh spočívá v tom, že společnosti musí vypnout, když dojde k hotovosti. Ale to není vždy pravda. Pro ilustraci proč mi dovolte uvést příklad dvou firem z mé portfolio. Jeden je veden zakladatelem s rodinou, která žije v drahé části země. Vyplatí si poměrně vysokou mzdu, protože potřebuje peníze k životu. Pokud se nedostane k pozitivnímu peněžnímu toku ani k ukončení, než vyčerpá peníze investorů, bude muset zavřít, protože si nemůže dovolit jít bez platu. Další společnost mého portfolia vedou dva podnikatelé z řad přistěhovalců, kteří žijí v levné části země. Jeden z zakladatelů je technický wiz, který si může okamžitě poradit s poradním koncertem.
Tato společnost vyčerpala hotovost tolikrát, že jsem se ztratila. Vždy, když se peníze ztuhnou, bratři přestanou platit platy a pošlou tech technologii, aby se ujali pár poradenských koncertů, aby zaplatili účty. I když neříkám, že se jedná o skvělý přístup k budování společnosti, ukazuje se, že společnost nemusí vypínat, protože vyčerpala peníze investora jako první. Trvá to prodat firmu. Když společnosti utrácejí více, než přinášejí, je důležité brzy zjistit, jestli jsou problémy, jimž čelí, vyřešeny, nebo je-li brzké výstupy nízké hodnoty nejlepší možností. Časem můžete najít kupce, vyjednávat nabídky a získávat hodnotu. Ať už prodej společnosti je akvizice-nájem, který dělá jen málo víc, než dostat investory své peníze zpátky, nebo je to obrovsky úspěšný výstup, existuje jeden vzor, který je téměř vždy pravdivý. Pokud má společnost zájem o více než jednu stranu, nabízejí se nabídky a cena má tendenci být lepší, než kdyby se o ně jen jeden potenciální nabyvatel zajímal. To znamená, že investoři by neměli opomíjet, aby našli širokou škálu potenciálních nabyvatelů, kteří mají zájem o koupi svých méně výkonných portfolií. Špatný výkon fotografie pomocí programu Shutterstock Identifikace problémů včas
Vytváření soutěže pro začínající uživatele
